证监会：五方面做好商品期货市场对外开放
创建时间：2019-08-13 09:48:25
8月12日，在20号胶期货上市仪式上，证监会副主席方星海表示，20号胶期货作为第四个对外开放期货品种，在上海期货交易所国际能源交易中心挂牌交易，这是我国商品期货市场扩大对外开放、推进上海国际金融中心建设的又一重要举措。我们还要通过金融市场开放来促进人民币的国际化，应对好国际货币霸权主义的威胁。商品期货市场在这两方面都可以有所作为。
方星海指出，上海期货交易所天然橡胶期货市场经过20余年发展，交易活跃，功能发挥良好，价格影响力不断增强，为20号胶期货上市奠定了基础。20号胶是轮胎产业的主要基础原料。近年来，随着汽车工业的蓬勃发展，我国已成为全球第一大轮胎制造国，橡胶产业结构发生了重要变化，20号胶成为全球天然橡胶产业最具代表性的品种。20号胶还是我国与泰国、印度尼西亚、马来西亚等“一带一路”国家双边贸易的重要原材料产品，天然具有国际化属性。在此背景下，上市20号胶期货并一开始就引入境外交易者参与，是一件顺理成章的事，这对践行“一带一路”倡议、提升我国在全球天然橡胶市场的定价影响力、服务产业链上下游企业都具有重要意义。上期所要加大境内外市场培育力度，尽快使20号胶期货成为国际橡胶市场定价的“风向标”、促进我国橡胶产业供给侧结构性改革的“推进器”。
“借今天的机会，我着重就推进商品期货市场对外开放，讲几点意见。”方星海表示，今年以来，除继续扩大品种开放外，针对市场调研中各方反应的问题，我们从优化投资者适当性制度、改进开户流程、提高市场效率、加强开放下的市场监管和健全市场法制等方面推出了相应的措施，使得商品期货市场对外开放环境进一步优化，境外投资者参与度稳步提高。
他说，接下来，证监会将围绕以下几个方面做好商品期货市场的对外开放工作。一是稳步扩大特定品种范围，研究推动将更多的商品期货和商品期权列为特定品种，提升我国商品价格的国际影响力，为我国企业跨境经营提供价格参考和风险管理工具。二是探索多种开放模式，开拓多元化的开放路径。三是优化规则制度，进一步降低境外投资者的制度性交易成本。四是提升跨境监管能力，加强与境外监管机构的沟通与合作，维护好开放条件下的市场秩序。五是勇于参加国际竞争，加大国际市场推介力度，进一步提升境外投资者参与度。
方星海最后强调，以开放促改革、促发展是我国改革开放40年的宝贵经验，也是我们发展金融市场必须遵循的原则。在当前中美经贸摩擦不断升级的情况下，我们要按照党中央的战略部署，加快扩大金融对外开放，尽快与世界金融市场形成“你中有我、我中有你”的互利共赢格局，绑紧共同利益纽带，坚决击败国际上有人阻止我国发展的企图。（侯捷宁）
在政策支持和监管推动下，期货业对外开放程度再度提升，行业国际化品种阵营也继续扩容。8月12日，我国国际化品种20号胶期货在上海国际能源交易中心正式挂牌交易，这也预示着，继原油、铁矿石和PTA期货后，第4个国际化品种正式亮相。
据了解，20号胶是轮胎产业的主要基础原料。近年来，随着汽车工业的蓬勃发展，我国已成为全球第一大轮胎制造国，橡胶产业结构发生了重要变化，20号胶成为全球天然橡胶产业最具代表性的品种。20号胶还是我国与泰国、印度尼西亚、马来西亚等“一带一路”国家双边贸易的重要原材料产品，天然具有国际化属性。
公开资料显示，目前上期所已上市16个期货品种和2个期权品种，期货、期权、仓单平台等“一主两翼”的金融工具供给不断丰富，成交规模稳步增长，实体产业参与积极。截至今年7月底，上期所累计成交量7.6亿手，同比增加18.3%；上期所一般法人客户约2.5万户，同比增加7.3%，套保交易量同比增长30.4%。
据美国期货业协会（FIA）统计，上期所上半年成交量在全球商品期货与期权交易所中排名第一。与此同时，上期所对外开放取得积极成效，上期所能源客户总数逾7万户，同比增长137.2%，一般法人客户同比增长38.2%，境外客户同比增长121.6%；最近一周，境外交易者交易量占比17.5%，日均持仓量占比23.7%。原油期货自上市以来成交量一直稳居全球同品种前三名。
上期所理事长姜岩表示，20号胶期货的上市将有力推动相关产业利用期货市场管理风险，并与现有的天胶期货、天胶期权、天胶标准仓单交易形成有效联动，助力建设现货、期货、期权互联，境内境外市场互通的多层次市场体系，这对优化橡胶产业资源配置，提升中国橡胶的国际影响力，服务国家“一带一路”倡议具有深远意义。
“近些年来，上期所通过突破性创新，实施了‘保险+期货’的精准扶贫行动，使海南和云南植胶区30多个县市的胶农稳定了效益，数万贫困农户增加了收入。”中国天然橡胶协会专职副会长郑文荣表示，今年上半年上期所还推出了全球首个天然橡胶期权和标准仓单交易，为进一步完善期货市场功能，满足企业精细化、多元化的风险管理需求及服务实体经济等做出了重要贡献。
据悉，我国既是世界上最大的天然橡胶消费国和进口国，又是重要的生产国，植胶面积达1760余万亩，排名世界第三；年产量83万多吨，排名世界第四。目前，我国已建成具有吸纳300万人就业，使50余万户少数民族、山区农民增收脱贫及600多万人口赖以生存的多功能、广效益、可持续的生态环保型产业。为此，天然橡胶产业在我国产销市场和经济发展中占有重要地位。（王宁）
8月12日上午9时，20号胶期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易，成为继原油、铁矿石、PTA期货之后的第4个对外开放期货品种。
方正中期期货投资咨询部高级研究员隋晓影在接受《证券日报》记者采访时指出，20号胶在市场上无论是贸易量还是消费量都远高于当前沪胶品种，20号胶上市将吸引更多产业企业进入期货市场。
隋晓影分析，20号胶主要来源于进口，对境外客户开放，有利于生产企业、贸易企业、终端消费企业全方位参与，对于更好发挥期货市场价格发现、套期保值功能有益。此外，上海国际能源交易中心上市20号胶，对于中国获得这一重要橡胶品种的定价权也有积极意义。
厦门大学王亚南经济研究院和经济学院教授韩乾在接受《证券日报》记者采访时表示，扩大特定期货品种范围，鼓励境外投资者参与我国期货品种交易，增加相应合约流动性，可以提升我国商品期货的国际影响力，促使国际实体企业从事经营活动时以我国期货价格作为合同定价的参考标准。
他分析，多元化开放路径，既包括稳步扩大特定品种范围，也包括允许合格境外机构投资者参与境内商品期货市场交易，以及允许外资独资私募进行商品期货市场交易等。同时，也鼓励境内期货公司走出国门，在海外设立子公司开展国际业务。
